强势涨停!“厄尔尼诺”+美豆种植面积意外大降 全球油脂“涨声一片”

2023-07-04 11:21:29 券商中国

天气接着热,价格接着涨!


(相关资料图)

伴随全球多地频现的极端性高温天气,以及美国农业部大幅下调大豆种植面积,国内主要豆类农产品期货价格大幅攀升,豆粕、豆油等农产品商品期货连续创下近期新高。

美国大豆种植面积下降400万英亩,如此之多,超乎市场意料;而美国大豆产区干旱面积,已经增加至63%,也让投资者对于未来天气变化高度敏感。目前,“厄尔尼诺”现象仍在加强,下半年就极有可能演变为中强甚至强“厄尔尼诺”。

市场已经开始交易大豆供给从充裕转向紧缩的预期。值得注意的是,当前中国5月份大豆进口规模,已经刷新单月大豆进口的历史最高纪录,达到1202万吨,并且预计后期几个月大豆到港量均会超过1000万吨。

高温驱动下全球农产品价格持续上涨

7月4日,农产品期货价格继续上涨,豆油、豆粕期货价格早盘触及新高,随后有所回落。此前一天,3日农产品板块出现多个品种涨停,其中菜粕、豆油、豆二、豆粕封涨停板,菜油涨超6%,棕榈油涨近5%。

国内农产品期货大幅攀升的主要原因是美国种植面积减少。上周五,美国农业部种植面积报告出炉,意外下调美豆种植面积至8350万英亩,较早先预期的8750万英亩减少400万英亩;而且美国大豆库存为7.96亿蒲,比去年同期下降18%,低于大多数分析师的预期,处于库存紧张之中。报告出炉后,美豆跳涨6%,国内周一油脂油料开盘跳涨,对数据进行集中消化。

在商品期货的带动下,3日豆粕ETF(159985)收盘飙涨近8%,盘中一度涨至9.94%。7月4日,交易盘中,报价有所回调。目前,豆粕ETF(159985)是二级市场中唯一跟踪大商所豆粕期货价格指数的ETF。该基金豆粕期货合约价值占基金资产净值的90%-110%。当日,在现货市场上,部分地区贸易商豆粕现货报价,也较上一交易日上调了210-240元/吨。

6月初以来,在北半球极端炎热天气推动下,国际三大油脂产品价格探底回升,油脂板块在一个月内反弹逾20%,豆粕ETF(159985)反弹幅度也达20%。今年以来,与天气相关的事件已经大幅推高了部分国际农产品的价格,特别是受到饲料价格影响,猪、牛等牲畜价格也大幅走高,如美国牛肉产品价格就上涨了超34%。

当前,国内进口大豆规模持续创下历史新高。海关总署公布的最新数据显示,今年5月份中国大豆进口量为1202万吨,刷新单月大豆进口的历史纪录,比4月进口量增加476万吨,环比增幅为65%;比去年同期增加236万吨,同比增幅24%。市场人士预计,今年7-8月进口大豆到港量有可能会进一步增加,预计后期几个月大豆到港量均会超过1000万吨,较去年同期都有所增加。

后期天气对产量影响将更大

目前,正值美豆生长关键期,市场对天气题材炒作的敏感度预计将会进一步增强。美国农业部公布的这份种植面积报告下调如此之多,若按51蒲式耳每英亩估算的产量为554万吨,这对美国新一年度大豆供需平衡表产生深远影响。所以后期的天气对今年单产的影响力就显得更为敏感。

格林大华期货农产品小组组长刘锦表示,“随着6月30号美国农业部报告新作季美豆种植面积的出台,奠定了7月份油脂油料市场的易涨难跌基础。美豆继续保持上涨是大概率事件,保守预期美豆 11 合约 1550 美分/蒲式耳可以实现。”

光大期货分析报告认为,美国大豆经历了最为干旱的6月份之后,产区干旱面积已经增加至63%。尽管市场预期“厄尔尼诺”下,美豆可能迎来7月下半月到8月的降水增加,但能否如期降水,仍存在较大变数。一旦继续干旱,就意味着美豆单产数据可能还会下调,届时美国大豆会从丰产预期变成减产预期。

按照世界气象组织(WMO)的最新预计,在2023年6月至8月期间,出现“厄尔尼诺”现象的可能性接近70%。目前“厄尔尼诺”仍在加强,下半年就极有可能演变为中强甚至强“厄尔尼诺”。20世纪90年代至今共发生了强弱不同的8次“厄尔尼诺”气候现象,其影响程度各有不同。但基本导致美国南部及巴西、阿根廷等地区降水量增加,东南亚及澳大利亚及美国北部地区干旱的局面,在中国则呈现南涝北旱的气候状态。

(文章来源:券商中国)

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